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官方模拟组合：怎么看规则、回撤和当前状态

策引在 A 股、美股和加密资产市场维护一组公开模拟组合，覆盖买入持有、趋势跟踪、动量轮动、目标权重等经典规则，也保留实验性的大模型组合。

这些组合会持续记录规则、历史回测、当前持仓和信号，方便你看清一套策略实际是怎么运行的。它们不是平台替用户挑选的投资答案。

重要声明

官方组合均为模拟组合。页面中的历史回测、持仓、信号、状态和指标用于研究与观察，不代表真实账户收益，也不构成对未来表现的预测或保证。

策引不会根据你的个人情况判断哪个组合“最适合你”，模拟信号也不是需要执行的真实交易指令。

第一次来看

可以先从你熟悉的市场开始，在 从这里开始 选一个参考组合。先看懂它的规则、回撤和当前状态，再决定是否继续观察。

什么是官方组合​

官方组合由策引公开维护，通常有这些特点：

  • 规则明确，并按固定配置持续运行；
  • 展示模拟持仓、现金、信号和状态；
  • 可以查看历史回测、回撤和交易记录；
  • 当前状态尽量给出对应的规则或数据依据；
  • 组合变更由平台维护，不会根据单个用户自动改写。

“官方”只表示由平台维护，不表示：

  • 同类策略里表现最好；
  • 对某个用户或账户更合适；
  • 未来会延续历史表现；
  • 平台为真实投资选择背书。

如果你已经看懂一套官方组合，可以直接长期观察。只有遇到具体问题时，才需要进一步使用 DSL 或 Agent Lab 做实验。

常见规则类型​

1. 买入持有​

怎么运行：按照预设投入节奏持续建立或持有目标资产，不依赖趋势信号主动退出。

主要看什么：

  • 投入频率和资金规则；
  • 标的本身的长期波动与最大回撤；
  • 长期保持市场暴露带来的收益和风险；
  • 和加入择时规则后的结果有什么差别。

买入持有本身就可以是基准，也可以是长期规则，不需要因为策引提供了更复杂的策略就把它看成“初级版本”。

2. 双均线​

怎么运行：比较短期和长期移动平均线，通过交叉产生进入或退出信号。

历史上常见的情况：

  • 趋势形成后才确认，所以信号会有滞后；
  • 单边趋势阶段可能持续持仓；
  • 横盘阶段可能反复进出，连续出现小额亏损。

看这类组合时，趋势阶段和震荡阶段都要看，不能只看最后的收益数字。

3. 吊灯止损​

怎么运行：利用 ATR 等波动信息形成动态退出线，再结合趋势条件决定持有或退出。

历史上常见的情况：

  • 波动变大时，退出线也会跟着变化；
  • 趋势反转后按规则退出，而不是预测顶部；
  • 震荡或快速反转时可能连续试错。

动态退出规则会改变回撤路径，但不保证未来回撤一定更小。

4. 动量轮动​

怎么运行：在预先定义的标的池中比较历史动量，按固定频率持有相对更强的标的，并在排名变化时轮动。

主要看什么：

  • 标的池怎么定义；
  • 动量窗口和轮动频率；
  • 单一标的集中度；
  • 轮动带来的交易次数和切换成本；
  • 市场快速反转时的滞后。

5. 目标权重​

怎么运行：给多个资产设定目标权重，定期检查偏离，并在满足条件时恢复到目标比例。

主要看什么：

  • 初始资产配置；
  • 再平衡频率与偏差阈值；
  • 不同资产同时下跌时会发生什么；
  • 交易成本和长期权重漂移。

多资产配置可以改变风险来源，但“分散”不等于不会出现较大回撤。

6. 目标权重 + 趋势过滤​

怎么运行：在目标权重基础上，再给每个资产加一层趋势条件。例如价格低于 MA200 时，该资产对应的权重回到现金，而不是自动分给其他资产。

主要看什么：

  • 趋势过滤会让组合在部分阶段降低市场暴露；
  • 均线规则有确认滞后；
  • 价格在均线附近反复穿越时可能来回切换；
  • 历史上某次回撤更小，不代表以后一定得到同样结果。

延伸阅读：→ 目标权重趋势过滤策略

7. 大模型策略（实验性）​

怎么运行：把预设的市场数据和分析上下文交给大模型，由模型给出模拟判断，再按统一流程记录持仓、结果和相关信息。

这类组合主要用来和固定规则策略做对照。可以重点看模型读了什么、为什么给出当前判断、输出是否稳定，以及哪些地方很难复查。不要因为它用了 AI 就把它看成更高级的投资答案。

延伸阅读：→ AI 大模型策略

当前公开组合目录​

下面是文档维护时整理的公开模拟组合。组合列表、名称和状态会继续变化，请以策引官网组合页面为准；具体历史指标也应查看对应组合详情页，而不是依赖本文的静态数字。

A 股市场​

买入持有​

  • A股定投1号：基于年度定投规则的沪深300 ETF 模拟组合
  • A股定投2号：基于月度定投规则的沪深300 ETF 模拟组合

双均线​

  • A股1号：基于双均线规则的 A 股 ETF 模拟组合
  • A股2号：基于双均线规则的创业板 ETF 模拟组合
  • A股3号：基于双均线规则的 A 股 ETF 模拟组合
  • A股QQQ号：基于双均线规则的 A 股纳指 ETF 模拟组合
  • A股全球：基于双均线规则的全球市场 ETF 模拟组合

动量轮动​

  • A股动量：基于动量轮动规则的 A 股 ETF 模拟组合
  • A股科技动量轮动：在创业板、AI、半导体、新能车等科技主题 ETF 中按月比较动量并轮动

目标权重​

  • A股跨资产均衡：创业板 ETF、沪深300 ETF、纳指 ETF、黄金 ETF 的固定目标权重与月度再平衡组合

目标权重 + 趋势过滤​

  • A股4号：纳指 ETF、日经 ETF、印度基金 LOF、黄金 ETF 的目标权重组合，并为各资产加入月末 MA200 条件

美股市场​

买入持有​

  • 美股定投1号：基于年度定投规则的 ETF 模拟组合
  • 美股定投2号：基于月度定投规则的 QQQ 模拟组合

吊灯止损​

  • 美股1号：基于趋势与动态退出规则的杠杆 ETF 模拟组合
  • 美股1号A：同类趋势规则的另一组模拟配置
  • 美股2号：基于趋势与动态退出规则的美股 ETF 模拟组合
  • 美股3号：基于趋势规则的纳指三倍做多 ETF 模拟组合
  • 美股3号A：同类纳指杠杆 ETF 的另一组模拟配置

目标权重 + 趋势过滤​

  • 美股4号：QQQM、SMH、GBTC 的目标权重组合，并为各资产加入月末 MA200 条件

双均线​

  • 美股全球：基于双均线规则的全球市场 ETF 模拟组合

动量轮动​

  • 美股动量：基于动量轮动规则的美股 ETF 模拟组合

AI 实验​

  • AI 美股策略：由大模型读取预设市场信息并产生模拟判断的实验组合

加密资产市场​

买入持有​

  • 加密币定投1号：基于年度定投规则的比特币模拟组合
  • 加密币定投2号：基于月度定投规则的比特币模拟组合

吊灯止损​

  • 加密币1号：基于趋势与动态退出规则的加密资产模拟组合
  • 加密币2号：基于趋势与动态退出规则的 BTC 模拟组合

AI 实验​

  • AI 加密资产策略：由大模型读取预设市场信息并产生模拟判断的实验组合

看一个官方组合时，先检查什么​

不用急着判断“它好不好”，先把几件事看清楚：

  1. 规则：什么时候进入、退出、轮动或再平衡；
  2. 标的与资金规则：持有哪些资产，现金怎么处理；
  3. 数据范围：回测从什么时候开始，覆盖了哪些市场阶段；
  4. 历史代价：最大回撤、连续亏损、空仓时间和交易频率；
  5. 当前状态：现在持有什么，当前信号为什么是这样；
  6. 简单基准：和买入持有或对应指数相比，新增规则实际改变了什么。

这些信息通常比“策略优势”“适用人群”更有用。

官方组合可以直接长期观察​

如果你已经理解一套官方组合的规则和风险，可以直接订阅并持续观察，不必先学 DSL 或进入 Agent Lab。

只有遇到具体问题，比如想看某个参数、过滤条件或标的池变化会带来什么影响时，再做实验会更有意义。

进阶：用官方组合做实验​

会员可以使用 Agent Lab 围绕一个明确问题做实验，例如只改一个当前支持的变量，对比原规则和改动后的历史结果。

实验结果可能支持原来的想法，也可能说明它不成立，或者现有数据不足以下结论。实验不会自动修改你的正式组合。

相关资源​

免责声明：本页面所有内容仅供研究与观察，不构成投资建议。历史模拟结果不代表未来表现；真实账户中的选择、仓位和风险由用户自行判断和承担。

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